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焦炭期货策略:三轮提降范围扩大焦企处盈亏边缘

日期:2019-07-11 09:14 来源: 作者:

期货:焦炭1909周五小幅震荡回落,收2140(跌14.5),日减仓2.9万余手,成交量降低。前二十名资金流向:多空双方分散减仓为主,持仓量减少,集中度降低。现货陆续开始第三轮提降,同时山西限产预期增强,主力合约偏强震荡;三轮提降后焦企几无利润,环保趋严大背景下资金容易借势拉涨,行情回落重要支撑是波段做多机会。注意市场预期、资金情绪、库存变化及环保影响,防范资金集中增减仓洗盘。

现货:今日焦炭现货市场部分补跌100,成交不佳。唐山二级冶金焦到厂含税价1840-1850元/吨;日照准一级冶金焦到厂含税价1840-1850元/吨;徐州准一级冶金焦出厂含税价2000元/吨。河北部分地区限产,焦炭需求减弱,有意控制焦炭进场车辆和卸车速度。钢厂焦炭库存继续维持中高位,多按需采购,整体焦炭需求下降,多地钢厂第三轮提降100元/吨,部分焦企考虑到焦炭库存有增加,陆续接受第三轮提降。焦企当前经过前两轮降价利润严重压缩,部分已处于盈亏边缘,预计短期焦炭现货市场偏弱运行。

简要策略:焦炭1909短期或震荡偏强波动,注意市场预期、资金情绪、库存变化及环保影响,防范资金集中增减仓洗盘。波段操作:观望,若回踩2100-2120区企稳可试多。短线:持多15%资金仓位,跌破2134平仓,若上冲2160-2180区承压可平多减多,若下探2110-2120区企稳可试多。短线关键位2110、2160。

策略分析:目前政府加强宏观调控、货币财政双提效,稳地产增基建保经济,局地环保限产,近期建材需求季节性走弱,限产影响成材价格大幅拉升后回落。随着第三轮提降范围逐步扩大,独立焦企利润被压缩到100以内,唐山7月份部分钢厂环保限产力度减弱,焦炭需求或有好转。7月1日起山西省组织开展违法排污大整治百日清零专项行动,环保限产的预期逐步加强。山东发布《关于严格控制煤炭消费总量推进清洁高效利用的指导意见》中长期利多焦炭,焦炭仍以回踩重要支撑区企稳后做多为主。注意关键区多空资金预期及主动性择机而动。产业部深入一线调研,布局期现货大波段、中长线投资战略方案,服务投资者。

提示:政府要采取定向降准、降准等措施改善中小企业融资状况。今年发改委批复的基建项目已超30个,总投资额超8500亿元。生态环保部印发《重点行业挥发性有机物综合治理方案》。住建部:17万个城镇老旧小区待改造。7月份唐山市大气污染防治强化管控方案根据绩效评价划分限产量。山西实施环保百日清零专项行动。武安发布7月份差别管控环保限产通知。经济放缓令全球货币政策转向宽松。中央财经委员会:强化宏观政策逆周期调节,财政政策要加力提效,货币政策要松紧适度,根据经济增长和价格形势变化及时预调微调。